मवेशी हेजिंग रणनीतियों विदेशी मुद्रा

पशुधन जीटी मार्केट जीपी विपणन उपकरण पशुधन हेजिंग का हेजिंग मार्केटिंग टूल में से एक है पशुधन उत्पादक अपने पशुओं को आगे बढ़ाने के लिए उपयोग कर सकते हैं। हेजिंग प्रतिकूल कीमत परिवर्तन के खिलाफ की रक्षा करता है दो प्रकार के हेजर्स मूल रूप से दो प्रकार के हेजर्स हैं, एक कीमत की गिरावट (कम बचाव) और अन्य की तुलना में कीमत वृद्धि (लंबी हेज) के खिलाफ की रक्षा के लिए। यह प्रकाशन मुख्य रूप से कम बचाव की चर्चा करने के लिए समर्पित होगा। लघु बचाव लघु हेजर्स उत्पादक होते हैं, जिनके पास पशुधन है, जो भविष्य में बाजार की योजना बनाते हैं लेकिन संभावित मूल्य में गिरावट से खुद को बचाने के लिए चाहते हैं प्रोड्यूसर्स कम हेजर्स बन जाते हैं, यदि वे वायदा अनुबंध (वायदा अनुबंध जो कि वे बाजार की योजना के प्रकार के पशुधन के लिए लागू होते हैं) बेचते हैं। लम्बी हेज लांग हेजर्स केवल छोटी हेजर्स के विपरीत हैं। लांग हेजर्स को किसी भविष्य की तिथि पर एक उत्पाद की जरूरत है, अब नकद उत्पाद खरीदना नहीं चाहते हैं, लेकिन कीमतों में बढ़ोतरी के खिलाफ खुद को बचाने के लिए चाहते हैं। प्रोड्यूसर्स लंबे समय तक हेजर्स बन जाते हैं, यदि वे वायदा अनुबंध खरीदते हैं (फ्यूचर्स अनुबंध जो कि फीड या फीडर पशुधन को खरीदने की योजना के प्रकार पर लागू होता है)। एक लंबे हेडर का एक उदाहरण तीन महीने में फीडलॉट में फीडर मवेशियों को रखने की योजना बना रहा है, लेकिन अगले तीन महीनों के दौरान कीमत बढ़ाने और कीमतों में वृद्धि के लिए रक्षा करना चाहता है। नकद मूल्य वृद्धि के खिलाफ रक्षा करने के लिए यह हेजर्स फीडर मवेशी वायदा खरीद लेगा। एक पशुधन निर्माता द्वारा एक लंबी बचाव का एक और उदाहरण मक्का के वायदा खरीदने के लिए मकई की कीमत निर्धारित करने और कीमतों में वृद्धि के खिलाफ की रक्षा करेगा। एक छोटी सी बचाव रखने वाले एक निर्माता जो पशुधन खिला रहा है, उन्हें बाद में बाजार में जाने की योजना है, और मौके की कीमतों में कमी के बजाय अब मूल्य निर्धारित करना चाहिये, हेजिंग पर विचार करना चाह सकता है। उचित वायदा अनुबंध का चयन करना पहला कदम उचित वायदा अनुबंध का चयन करना है, जो उस समय परिपक्व होगा जब पशुधन का विपणन किया जाएगा। दुर्भाग्यवश, वर्ष के हर महीने के लिए अनुबंध उपलब्ध नहीं हैं। उदाहरण के लिए, एक निर्माता जनवरी में होग्स या मवेशी बाजार की योजना बना सकता है। न तो हुग और न ही पशुओं में अनुबंध है जो जनवरी में परिपक्व होते हैं। ऐसे मामलों में, निर्माता को अनुबंध का उपयोग करना चाहिए जो पशुधन के विपणन के एक महीने बाद परिपक्व हो जाता है। इसलिए, जनवरी में घोड़े या मवेशियों को हेज करने वाला एक निर्माता फरवरी वायदा कीमतों का उपयोग करना चाहिए। पशुधन के बाद परिपक्व होने वाले अनुबंध का चयन करने के लिए विपणन किया जाता है, इसलिए वायदा अनुबंध को पशुधन के विपणन के समय ऑफसेट किया जा सकता है। आधार का उपयोग कर स्थानीयकरण वायदा कीमत को स्थानांतरित करने का सबसे सामान्य तरीका उम्मीद 1 के आधार पर वायदा कीमत को समायोजित करना है जैसा कि उदाहरण 1 में दिखाया गया है। आधार स्थानीय नकदी मूल्य और वायदा कीमतों के बीच में विपणन समय पर अपेक्षित अंतर का प्रतिनिधित्व करता है (आधार फ़ाइल देखें सूचना फाइलों में पशुधन आधार को समझें। लीन होग बेसिस और लाइव पिल्टन बेसिस।) बचाव क्षमता का विश्लेषण स्थानीय वायदा मूल्य प्राप्त हो जाने पर, हेजर्स हेज से संभावित रिटर्न का अनुमान लगा सकता है। हेज से शुद्ध रिटर्न प्राप्त करने के लिए तीन अतिरिक्त कारकों को स्थानीय वायदा कीमत से घटाया जाना चाहिए। अनुमानित रिटर्न की गणना के उदाहरण 2 में दिखाया गया है। ब्रोकरेज शुल्क यदि निर्माता हेज का निर्णय करता है, तो वायदा कारोबार को संभालने के लिए ब्रोकर द्वारा शुल्क लगाया जाने वाला शुल्क भुगतान करना होगा। यह शुल्क 50 से 100 प्रति अनुबंध (ब्रोकरेज फर्म के अनुसार होता है और कारोबार के अनुबंधों की संख्या के अनुसार होता है, जो कि प्रति सीडब्लूटी से 15 से 20 सेंट्स पर कारोबार की लागत रखता है।) मार्जिन पर ब्याज प्रत्येक ठेका कारोबार के लिए एक जमा की आवश्यकता होती है। प्रारंभिक मार्जिन जमा का आकार पशुधन वायदा अनुबंध के प्रकार और मूल्य स्तर से भिन्न होगा। आम तौर पर प्रारंभिक मार्जिन जमा अनुबंध के मूल्य के 5 से 10 प्रतिशत तक होगी। इसके अलावा, यदि वायदा बाजार की कीमत उस दिशा में आगे बढ़ती है जो वायदा स्थिति के प्रतिकूल है, तो हेजर्स को अतिरिक्त धन जमा करना होगा। चूंकि मार्जिन जमा का भुगतान करना पड़ता है क्योंकि बाजार की आवश्यकता होती है (क्षति अर्जित होती है) ब्याज प्रभार को हेजिंग की लागत का एक उदाहरण के रूप में मूल्यांकन किया जाना चाहिए जैसा कि उदाहरण 3 में दिखाया गया है। ब्याज प्रभार का आकार, दिशा की दिशा पर निर्भर करेगा वायदा कीमत और कब तक अनुबंध आयोजित किया जाता है सबसे अच्छा एक ऐसा कर सकता है कि ब्याज प्रभार का मोटा अनुमान लगाया जाए। उत्पादन की लागत हेज के लिए अनुमानित शुद्ध वापसी का निर्धारण करने के लिए उत्पादन और कीमत के उद्देश्यों के साथ समायोजित वायदा मूल्य की तुलना करने के लिए हेज की जांच करने में एक तिहाई कारक है। वांछित लाभ और कीमत जोखिम का स्तर व्यक्ति को अलग-अलग उत्पादकों द्वारा अलग-अलग नहीं करता हेजिंग द्वारा ग्रहण करने के लिए तैयार है। इसलिए प्रत्येक निर्माता को निर्धारित करना चाहिए कि हेजिंग से अनुमानित रिटर्न संतोषजनक है या नहीं। छोटी बचाव को ऊपर उठाना एक छोटी बचाव को उठाने में आपके भविष्य की स्थिति को वापस (ऑफसेटिंग) खरीदने और नकदी बाजार में आपके पशुओं को एक साथ बेचना शामिल है। हेजिंग का उदाहरण उदाहरण 4 में दिखाया गया है। जब तक यह बचाव नहीं उठाया जाता है, तब तक हेजर्ड नकदी और वायदा बाजार दोनों को अनदेखा कर सकता है क्योंकि एक बाजार में लाभ (हानि) दूसरे बाजार में नुकसान (लाभ) भरपाई करेगा । उदाहरण के लिए, यदि हेज के बाद कीमत में गिरावट आई है, तो नकदी बाजार में गिरावट वायदा बाजार में लाभ से ऑफसेट है। यदि कीमत बढ़ती है, नकदी बाजार में उछाल वायदा बाजार में नुकसान से भर जाता है। आधार निकालने के लिए आधार का उपयोग करने के बारे में सूचना फाइल में चर्चा पशुधन आधार पर चर्चा की गई है। हेज कैसे उठाएं लाइव पशु वायदा लघु बचाव को दो तरह से उठाया जा सकता है: 1. वायदा अनुबंध (उसी अनुबंध का महीना जो पहले बेचा गया था) खरीदना और नकदी बाजार पर सामान्य तरीके से मवेशियों को एक साथ बेचना 2. मवेशियों को देने पर अनुबंध के अनुबंध के अनुसार निर्दिष्ट करता है छोटे पशुधन बचाव को उठाने पर, निर्माता को नकदी बाजार पर पशुओं को बेचने से पहले वायदा स्थिति को हटा देना चाहिए। घटनाओं का क्रम निम्नानुसार होगा: 1. पशुधन के लिए नकद मूल्य बोली प्राप्त करें। 2. उचित माह के लिए वायदा कीमत प्राप्त करें। 3. आधार का विश्लेषण करें और ऐतिहासिक आधार डेटा के साथ तुलना करें। अगर निर्णय बचाव को उठाना है, तो 4. उचित महीने के लिए वायदा अनुबंध खरीदें। 5. नकदी बाजार पर पशुधन बेचें। नकदी बिक्री और हेज को ऑफसेट करने के बीच अधिक से अधिक, आधार जोखिम अधिक होता है अनुबंध महीने में पकड़ो अनाज हेजर्स को दिए गए सलाह के विपरीत, जिन्हें कभी भी डिलीवरी अवधि में नहीं रखा जाता है, पशुधन उत्पादक प्रसव की अवधि में हेज पोझिशन्स को पकड़ सकते हैं। डिलीवरी अवधि के दौरान पशुधन आधार अधिक स्थिर है, गैर-वितरण अवधि के दौरान यह अधिक पूर्वानुमान लगाता है। नकदी निपटान अनुबंध (दुबला शराबी और फीडर मवेशी) के साथ हेज उठाने के लिए आवश्यक नहीं है। निपटारे की कीमत पर हेज बंद हो जाएगा डिलीवरी अवधि में रखने वाला एक पशु हेनर, ओपन इंटरेस्ट की निगरानी करना चाहिए या अनुबंधों की संख्या अभी भी खुली है। अगर ओपन इंटरेस्ट 1,000 कॉन्ट्रैक्ट्स से बहुत नीचे चला जाता है, आधार के बावजूद हेज को उठाया जाना चाहिए। गैर-अनुबंध महीनों में हेजिंग फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट वर्ष के हर महीने के लिए उपलब्ध नहीं हैं। इसलिए, जब पशु वाद्ययंत्र अनुबंध न हो तो पशुओं के उत्पादक महीने में बाजार में जा सकते हैं। गैर-अनुबंध महीनों में हेजिंग अनुबंध महीने की तुलना में अधिक जोखिम भरा है। अनुबंध के महीनों की तुलना में गैर अनुबंध महीने में आधार स्थिर है। हेडिंग और गुणवत्ता वाले उत्पादक, जो कि वायदा अनुबंध में निर्दिष्ट ग्रेड के नहीं हैं, पशुओं को बेचते हैं, अतिरिक्त आधार जोखिम का सामना करते हैं। चुनिंदा ग्रेड मवेशी और शव के प्रीमियम के लिए छूट और डिस्काउंट आधार पर कारगर होना चाहिए। जॉन लॉरेंस, कृषि और प्राकृतिक संसाधनों के निदेशक, 515-294-4333, मत्स्य क्रश के लिए जलग्नीतवादी.एडयूआईंट्रो पशु क्रश पशुधन उत्पादकों को अपनी आने वाली फसलों और बचाव मूल्य जोखिम को मापने की अनुमति देता है। क्रश फीडर बछड़ों, फ़ीड (मकई) और वध करने के लिए तैयार पशुओं का एक संयोजन है, और लाभप्रदता का अनुमान लगाने का एक तरीका के रूप में उपयोग किया जाता है। (मवेशियों और पशुओं के बाजारों के बारे में अधिक जानकारी के लिए, मांस बाजार को सुधारना सीखें)। गाय खरीदना एक फीडलॉट आमतौर पर 750 पाउंड के बछड़ों को खरीद लेगा, साथ ही पर्याप्त मात्रा में उन्हें 1,200 से 1,400 पौंड मवेशियों में बदल दिया जाएगा। बछड़े के इस मोटापा को छह महीने का समय लग सकता है, और प्रति जानवर के लगभग दो टन का इस्तेमाल होता है। क्रश फीडर मवेशी वायदा, मकई वायदा और जीवित मवेशी फ्यूचर्स का उपयोग होता है जो खिला प्रक्रिया को अनुकरण करते हैं। मौसम से बाजार में तैयार गोमांस में बछड़ा को बदलने का समय चरम है, मौसम, बाजार ताकत या भोजन के कारण। प्रत्येक स्थानीय बाजार के लिए नकद आधार अलग होगा, और इसलिए क्रश पर एक अलग प्रभाव पड़ता है। सकल खिला मार्जिन (जीएफएम) पशु की लागत और फीड को बछड़ा के बिक्री मूल्य में अंतर है। जीएफएम 10 से ऊपर 10 से कहीं भी 10 से नीचे उतार चढ़ाव कर सकता है। यह विस्तृत विचरण मूल्य जोखिम को बचाव करने का एक व्यवहार्य तरीका बनने के लिए क्रश को प्रेरित करता है खिला प्रक्रिया के लिए मवेशियों को कुचलने में एक फीडर पशु और मकई वायदा एक जीवित मवेशी भविष्य की बिक्री के साथ खरीदना होता है। चूंकि एक फीडर मवेशी अनुबंध में 65 जानवर होते हैं और एक जीवित मवेशी में केवल 32 लोग शामिल होते हैं, इसलिए फीडर मवेशियों के रूप में दो बार दोगुना जीवित पशु वायदा खरीदने के लिए आवश्यक है। एक फीडर अनुबंध या दो जीवित मवेशी अनुबंधों को खिलाने के लिए मकई का एक अनुबंध (5,000 बुशल) पर्याप्त है। (वस्तु व्यापार के बारे में अधिक जानकारी के लिए, कमोडिटी ट्रेडिंग का अवलोकन पढ़ें।) फीडर अनुबंध आमतौर पर जीवित मवेशियों की तुलना में चार से छह महीने पहले होता है, जो वध करने के लिए एक बछड़ा लाने के लिए समय लेता है। मकई का अनुबंध आम तौर पर फीडर मवेशी और जीवित पशु महीनों के बीच होता है। इस उदाहरण में, फीडर मवेशी अनुबंध की पहली अवधि समाप्त हो जाएगी। कुछ, लेकिन सभी नहीं, फीडलोट ऑपरेटर्स इस समय से पहले क्रश ऑफसेट करेंगे। उन फीडलोट ऑपरेटर जो मवेशियों को खुले रख देते हैं, वे किसी भी चलने वाली फीड खरीदारी के खिलाफ हेजेज प्रदान करते हैं। मवेशी क्रश: संख्याओं के अनुसार प्रसार का मूल्य मकई और फीडर मवेशी अनुबंधों के मूल्यों को जोड़कर गणना की जाती है, जीवित मवेशियों के मूल्य को घटाया जाता है। उदाहरण के लिए, एक फीडलॉट ऑपरेटर जून फीडर 100 प्रति 100 पाउंड (cwt) पर है। फीडर मवेशियों का एक अनुबंध 50,000 पाउंड है, इसलिए अनुबंध मूल्य 50,000 100 (50,000 पाउंड का 100 पाउंड) 50,000 होगा। और कह सकते हैं कि एक ही ऑपरेटर में मार्च मकई 3 रुपये प्रति बुशल है, जो 15,000 के बराबर होगा (3,000 बुशेल 15,000), जिससे कुल मूल्य 65,000 हो जाएगा। अब, कह सकते हैं कि एक ही ऑपरेटर कम दो दिसम्बर लाइव मवेशी अनुबंध 90 प्रति cwt है। एक जीवित मवेशी का अनुबंध 40,000 पाउंड का है, इसलिए दो 80,000 (72,000) होंगे। इस उदाहरण में, मवेशियों के कुचलने में 7,000 का एक सकल आहार मार्जिन है। बेशक, सट्टेबाजों को मवेशियों के क्रश ट्रेडों से भी फायदा हो सकता है। जो कोई भी मांस की कीमतों के आंदोलन में परिवर्तन से लाभ चाहता है, इस रणनीति का उपयोग कर सकता है (हेजिंग और जोखिम के प्रति आपके जोखिम को कम करने के बारे में, व्यावहारिक और वहन योग्य हेजिंग रणनीतियां देखें)। मवेशी क्रश वाष्पशीलता फीडर मवेशियों और मकई को खरीदना और साल भर में अलग-अलग समय में जीवित पशुओं की बिक्री करना फीड्लॉट बचाव मूल्य जोखिमों में मदद करता है। फीडर मवेशियों और मकई की कीमतें गोमांस की अधिकतर लागत के लिए होती हैं, और बहुत अस्थिर होती हैं उत्पादन लागत और बिक्री मूल्य के बीच कुचलने का प्रबंधन करने में सक्षम होने के लिए पूरे वर्ष के दौरान उत्पादकों और उपभोक्ताओं के लिए महत्वपूर्ण हैं। शब्द क्रश सोयाबीन क्षेत्र में उत्पन्न हुआ, जहां सेम को सोयाबीन तेल और सोयामील में तब्दील किया जाता है। मार्जिन वापसी का एक संकेत प्रदान करता है जो कि सबसे अधिक मूल्य जोखिम वाले चर को ध्यान में रखेगा। वायदा के उपयोग में क्रश आसान हो जाता है और रिश्तेदार आसानी से प्राप्त होता है। क्रश मार्जिन जोखिम प्रबंधन के अवसरों या नुकसान का त्वरित संकेतक के रूप में कार्य करता है, और ऑपरेटरों को मार्केटिंग के लिए पशु और मकई बाजारों की निगरानी करने में मदद करता है। किसी भी व्यक्ति के पास पशु क्रश का उपयोग करके एक अलग परिणाम हो सकता है। मवेशी की कीमतों और फीड उपयोग का भार, अन्य विविध खर्चों के साथ, यह निर्धारित करेगा कि क्या पशु क्रश किसी भी व्यक्तिगत खेत के लिए काम करता है। भले ही, मवेशी कुचलने से संकेत मिलता है कि कीमतें सीमा पर पहुंचने के समय हेजिंग के अवसर हैं। बॉटम लाइन पिछले कुछ वर्षों में अनाज की कीमतों में नाटकीय वृद्धि ने पशु को किसानों के लिए एक अधिक प्रभावी उपकरण को कुचल दिया है। करीब 10 साल पहले की औसत से लगभग 300 मक्का की कीमतें बढ़ गई हैं। पृथ्वी पर बढ़ते तापमान, साथ में इथेनॉल उपभोक्ताओं की मांग में वृद्धि हुई है और रकबे में कोई उल्लेखनीय वृद्धि नहीं हुई है, जिससे बोर्ड के सभी हिस्सों में उच्च अनाज की कीमतें बढ़ गई हैं। तो, क्या आप एक फीडलोट ऑपरेटर हैं या सिर्फ एक सट्टेबाज हैं, मवेशी क्रश आपको मवेशियों के लिए परिचालन लागत निर्धारित करने में मदद कर सकता है, साथ ही मुनाफे की भविष्यवाणी भी करता है (या उसके अभाव)। (वायदा के बारे में अधिक जानने के लिए, मिनिसे फ्यूचर्स मार्केट में कम लागत वाली एंट्री प्रदान करें।)